東証適時開示ベースで、2019年上期(1~6月期)のM&Aは394件となり、前年同期を67件上回った。上期として2年ぶりに増加に転じるとともに、2009年以来10年ぶりの高水準を記録した。日本企業による海外企業買収が66件と前年同期より19件増え、取引金額が100億円超の大型案件も7件増の29件となった。

少子高齢化に伴う国内市場の縮小やサービス業を中心とする人手不足などを背景に、シェア拡大や新分野進出、労働力確保、海外事業展開などの手段としてM&Aの活発化が一段と鮮明になっている。

前年上期を67件上回り、400件に迫る

東証の適時開示は上場企業に義務付けられた「重要な会社情報の開示」のこと。このうち経営権の異動を伴うM&A案件(グループ内再編を除く)について、M&A online編集部が集計した。

2019年上期のM&A開示件数394件の内訳は買収334件、売却60件(買収側と売却側の双方が開示したケースは買収側でカウント)。このうち海外案件は86件と全体の2割強を占め、日本企業による海外企業買収が66件、日本企業の現地子会社の売却が20件だった。

上期のM&A件数を振り返ると、2009年に約440件だったが、リーマン・ショック(2008年9月)に端を発した世界的な景気後退のあおりで2010年は100件以上落ち込んだ。2012年に370件まで持ち直したものの、以降、300件台前半でおおむね推移。ところが、2019年上期は前年比67件増えて400件に迫り、過去10年間で最多となった。

上期を締めくくる6月単月をみても、前年同月を15件上回る47件だった。6月は全上場企業の3分の2を占める3月期決算会社の株主総会集中月であることから、例年、M&Aを手控える傾向があり、年間を通じて最も少なくなるが、過去10年間で2012年52件、2011年50件に次ぐ3番目で、7月以降の下期も高水準が見込まれる。

取引金額は2兆1000億円

一方、上期M&Aの取引金額は約2兆1000億円(公表分を集計)で、前年同期の約8兆9000億円に比べて6兆8000億円減少。ただ、前年同期は武田薬品工業がアイルランド製薬大手のシャイアーを6兆円以上の巨費で買収する案件(2018年5月発表)が含まれていた。

上期中、1000億円を超える大型M&Aは6件(前年同期は8件)。

金額トップはポータルサイト国内最大手、ヤフーの子会社化を発表(5月)したソフトバンクの4565億円。ITと金融を融合したフィンテックなど非通信分野を強化するのが狙いだ。

これに次ぐのが日本ペイントホールディングスによる豪州の塗料大手デュラックスの子会社化。買収額は3005億円。日本ペイントはこれまで欧米や中国の有力塗料メーカーを相次ぎ買収し、グローバル展開を進めてきた。2017年には約700億円で米ダン・エドワーズを傘下に収めたが、今回の豪社買収は同社として過去最大となる。

◎M&A:取引金額100億円以上の案件(公表時点)

1 ソフトバンク、ポータルサイト国内最大手のヤフーを子会社化(4565億円)
2 日本ペイントHD、豪州の塗料最大手デュラックスを子会社化(3005億円)
3 第一生命HD、米生保グレートウエストの既存契約を取得(約1300億円)
4 ブリヂストン、車両管理サービスの蘭トムトムテレマティクスを子会社化(1138億円)
5 東海カーボン、ドイツの炭素黒鉛製品メーカーCOBEXを子会社化(約1000億円)
日本電産、車載電装部品メーカーのオムロンオートモーティブエレクトロニクス(愛知県小牧市)を子会社化(約1000億円)
7 富士フイルムHD、米バイオ医薬品大手バイオジェンの製造子会社を買収(約990億円)
8 長瀬産業、米食品素材大手プリノバ・グループを子会社化(約680億円)
9 三菱重工業、カナダの航空機メーカー・ボンバルディアの小型旅客機「CRJ」事業を取得(約590億円)
10 凸版印刷、ドイツの建装材大手インタープリントを子会社化(約480億円)
11 日清製粉グループ本社、豪州の製粉会社アライド・ピナクルを子会社化(約470億円)
12 太陽HD、第一三共プロファーマの高槻工場を取得(376億円)
13 アサヒグループHD、英フラー・スミス&ターナーのビール・サイダー事業を取得(約374億円)
14栗田工業、米国の水処理薬品・装置メーカーGlobal Water Services Holdingを子会社化(約301億円)
投資ファンドのインテグラル、日東エフシーをTOBで子会社化(約301億円)
16エヌ・デーソフトウェア、投資ファンドのジェイ・ウィル・パートナーズ(東京都千代田区)と組んでMBO実施(299億円)
17 UACJ、銅管製造子会社のUACJ銅管(愛知県豊川市)を投資ファンド系の特別目的会社に譲渡(約240億円)
18 コーナン商事、LIXIL系の建築資材卸「建デポ」(東京都千代田区)を子会社化(239億円)
19 エア・ウォーター、米の産業ガス大手プラクスエアからインド事業を取得(約238億円)
20 タダノ、米テレックスコーポレーション傘下の「Demag」ブランドのクレーン事業を買収(約236億円)
21 リログループ、カナダのリロケーション大手ブルックフィールドRPSを子会社化(約230億円)
22 ソニーフィナンシャルHD、ソニーライフ・エイゴン生命保険など2社を子会社化(165億円)
23 大正製薬HD、ベトナムのハウザン製薬(DHG)を子会社化(約160億円)
24 米ベインキャピタル、印刷業の廣済堂をTOBで子会社化(約152億円、ただし不成立に
25 大建工業、伊藤忠商事傘下のカナダ・米の木質系建材会社2社を子会社化(約130億円)
26 ルックHD、イタリアの革製品ブランド「イルビゾンテ」を子会社化(約109億円)
27 バンドー化学、整形外科向け医療機器メーカーのAimedic MMT(東京都港区)を子会社化(105億円)
28 東洋紡、帝人からポリエステルフィルム事業を取得(約100億円)
ヤマハ発動機、半導体用ボンディング装置メーカーの新川を子会社化(100億円)

※HDはホールディングスの略