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【年間レポート】2018年 TOBプレミアム分析

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5.2018年 全MBO案件

図表3 全MBO案件 2019年1月15日現在

公表日 対象企業 買付価格(円) 3ヶ月平均株価(円) 3ヶ月平均プレミアム(%) 状況 買付総額
2018/2/15 マルマン 295 211 39.81 成立 9億3367万円
2018/9/3 桑山 790 632 25.00 成立 51億3485万円
2018/11/6 一六堂 515 378 36.24 成立 29億2398万円

M&A Online編集部作成

6.2018年の主なTOB(抜粋)

図表4 主なTOB案件 2019年1月15日現在

公表日 対象企業 買手企業 コメント
2018/7/11 ヤフー ソフトバンク ソフトバンクグループ傘下企業間のグループ内TOB
2018/7/17 ユニー・ファミリーマートホールディングス 伊藤忠リテールインベストメント合同会社 伊藤忠のユニーファミマHDへの出資比率が50.1%となり、連結子会社に
2018/8/7 D.A.コンソーシアムホールディングス 博報堂DYホールディングス D.A.コンソーシアムはネット広告会社で、博報堂DYHDの孫会社。TOBで完全子会社に
2018/10/26 大京 オリックス ともに不動産事業を手がけているが、強みを持つ分野で重複しておらず、完全子会社化によって総合不動産グループを目指す


7.買収プレミアム(TOB)の推移(2007-18年)

◆平均プレミアムは2009年1Qをピークに減少が続いている。件数が増えれば平均プレミアムも上昇する傾向がある。

図表5 TOB件数と平均プレミアムの推移(ディスカウントTOBを除く、届出ベース)2019年1月15日現在

M&A Online編集部作成

8.買収プレミアム(TOB)の水準(2010-18年)

図表6 買収プレミアムの水準分布(完了ベース) 2019年1月15日現在

図表7 買収プレミアムの推移(完了ベース)2019年1月15日現在

プレミアム平均の推移 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
総プレミアム平均 45.00% 31.30% 25.40% 29.20% 26.36% 27.16% 26.65%
ポジティブプレミアム平均 51.20% 48.40% 36.70% 39.90% 40.85% 39.61% 35.76%

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