投資ファンド「ペルミラ・アドバイザーズ」は、2012年に回転ずしチェーンのスシローグローバルホールディングス<3563>を、国内のPEファンド「ユニゾン・キャピタル」から790億円で買収しました。5年後、ペルミラはスシローを上場へと導き、更に持ち株すべてを米卸大手の神明に売却しました。

この華麗なエグジットで1200億円ものリターンを得て、一躍日本での知名度を高めたペルミラ。いったいどのようなファンドなのでしょうか?この記事では以下の情報が得られます。

                         

香港の世界的カジノ企業ギャラクシーに出資

ビクトリアハーバー
画像はイメージ(Photo by PAKUTASO)

ペルミラ・アドバイザーズ(本社:ロンドン)は、1985年に設立されたPEファンドです。ヨーロッパ最大級の規模を誇り、運用資産は330億ユーロ(3兆9600億円)にも上ります。

ペルミラはイギリスのビジネスマン、ニコラス・ファーガソンによってその前身となるSchroder Venturesが設立されました。1996年にイギリス、フランス、ドイツ、イタリアの各チームが統合してSchroder Ventures Europeとして統合。2001年にペルミラに社名変更しました。

欧米の企業・公的年金基金や保険、政府系投資ファドなどの資金の受け皿になっています。現在、以下のような企業に投資をしています。

出資時期取引金額社名業務内容
2010年1.84億ユーロバミューダABS放送局、通信会社、政府系機関に帯域幅接続サービスを提供
2014年3.8億ユーロイギリスドクターマーチン靴の製造・販売
2015年47億ユーロアメリカインフォマティカデータ統合ソフトウェアの提供
2016年3億ユーロアメリカ・日本ジョンマスターオーガニックヘアケア、スキンケア用品の開発・販売
2017年7億ユーロ香港トライコーコンプライアンスやIRなど企業管理コンサルティング
2018年-オーストラリアI-MED画像診断センター運営会社

ホームぺージより筆者作成

エグジット実績はこのようになっています。

エグジット時期取引金額社名業務内容
2012年5.94億ユーロ香港ギャラクシーエンターテインメントカジノ、ホテル運営
2015年35.1億ドルアメリカアリスタライフサイエンス農薬メーカー
2015年53.43億ユーロドイツヒューゴ・ボス高級アパレルブランド
2017年7.54億ユーロカナダアトリウムビタミン剤、サプリメントの開発・販売
2017年8.95億ユーロ日本スシロー回転ずしチェーン

カジノで有名なギャラクシーエンターテインメントへの投資では、1億8300万香港ドルだった利益を2億6000万香港ドルまで引き上げました。エグジット時には、マカオカジノ市場において運営会社ランクが5位から2位まで上昇しています。

アパレルブランドのヒューゴ・ボスにおいては、買収後に卸売り主体のビジネスモデルを一転。顧客中心の小売りモデルで直営店を積極店に出店しました。2007年の店舗数は287でしたが、2014年には1040まで拡大しました。米国とアジアでのマーケティングに注力し、世界の高級ファッションブランドトップ10のうちの1社へと押し上げました。素早いビジネスモデルの転換がアパレル業界では話題になりました。