トップ > 調べる・学ぶ > M&A実務 > 企業価値算定 >M＆Aバリュエーションを考える　フリー・キャッシュフローの予測期間

M＆Aバリュエーションを考える　フリー・キャッシュフローの予測期間

※この記事は公開から１年以上経っています。
alt
写真はイメージです

アクティビスト株主によるBumpitrageとAppraisal Litigation

「M＆Aバリュエーションを考える類似上場会社の選定」で触れたように、アクティビスト株主が、M＆Aに反対し、そのM＆Aを完全に停止させること、またはM＆A価格やその他の条件の改善を求めるM＆Aキャンペーンである「Bumpitrage」の対象となったアルプス電気とアルパインの...

この記事は会員専用です。
無料会員に登録して、今すぐ続きをチェックしよう！
会員登録をする（無料）
吉村一男の他の記事を読む

NEXT STORY

バリュエーションを考える　平時におけるバリュエーションのすすめ

バリュエーションを考える　平時におけるバリュエーションのすすめ

「有事」では、企業価値が焦点になるケースが多い。「有事」とは、典型的には、株主によるM＆Aキャンペーンや敵対的買収のケースである。「有事」は上場会社だけではない。非上場会社でも「有事」がある。

吉村一男
| 2022/5/9
2022.05.09
株主騒然！上場廃止の佐渡汽船が超安値で株式を「お召し上げ」へ

株主騒然！上場廃止の佐渡汽船が超安値で株式を「お召し上げ」へ

M＆A Online
| 2022/2/11
2022.02.11
【検証】そごう・西武の売却　2000億円は妥当な金額なのか

【検証】そごう・西武の売却　2000億円は妥当な金額なのか

巽　震二
| 2022/2/10
2022.02.10
ペイディ買収から学ぶ　赤字企業が高値で買収されること

ペイディ買収から学ぶ　赤字企業が高値で買収されること

西澤 龍
| 2021/10/28
2021.10.28
米ペイパルのペイディ買収「3,000億円」は、高いのか安いのか（下）

米ペイパルのペイディ買収「3,000億円」は、高いのか安いのか（下）

西澤 龍
| 2021/10/27
2021.10.27
米ペイパルのペイディ買収「3,000億円」は、高いのか安いのか（上）

米ペイパルのペイディ買収「3,000億円」は、高いのか安いのか（上）

西澤 龍
| 2021/10/26
2021.10.26
M&Aの企業価値評価に用いられるサイズ・プレミアムの推定手法とmigrationに関する考察

M&Aの企業価値評価に用いられるサイズ・プレミアムの推定手法とmigrationに関する考察

鈴木 一功
| 2021/9/1
2021.09.01
【株価検証】GCAのTOB価格は高いか安いか

【株価検証】GCAのTOB価格は高いか安いか

巽　震二
| 2021/8/10
2021.08.10
東芝の「1株5000円」は安いか　企業価値評価の難しさ

東芝の「1株5000円」は安いか　企業価値評価の難しさ

東芝がCVCから買収提案を受けた提示価格は、1株当たり5,000円。東芝の企業価値を評価するにはコングロマリットディスカウントを考慮する必要がある。提示価格が妥当なのか、証券アナリストの立場で評価の難しさも解説しながら検証してみたい。

巽　震二
| 2021/4/14
2021.04.14
日立が1兆円で買収する米グローバルロジックは高い買い物か

日立が1兆円で買収する米グローバルロジックは高い買い物か

巽　震二
| 2021/4/12
2021.04.12
M＆A時の「段階取得に係る差益」とは？ マネーフォワードが1億円を利益計上

M＆A時の「段階取得に係る差益」とは？ マネーフォワードが1億円を利益計上

M＆A Online
| 2020/8/19
2020.08.19
セブンの米コンビニ買収「2.2兆円」は高い買い物なのか

セブンの米コンビニ買収「2.2兆円」は高い買い物なのか

巽　震二
| 2020/8/17
2020.08.17
旧村上ファンド系が東証1部のエクセル＜7591＞を加賀電子に売却したカラクリ

旧村上ファンド系が東証1部のエクセル＜7591＞を加賀電子に売却したカラクリ

巽　震二
| 2020/2/4
2020.02.04
異常に価値が高い謎の会社 モービルアイ（Mobileye）

異常に価値が高い謎の会社 モービルアイ（Mobileye）

西澤 龍
| 2019/5/29
2019.05.29
第三者割当増資で起こる「株式の希薄化」とは？しっかり学ぶM&A基礎講座（69）

第三者割当増資で起こる「株式の希薄化」とは？しっかり学ぶM&A基礎講座（69）

北川ワタル
| 2019/5/27
2019.05.27
決算書のここを見ればできる！マルチプル法による企業価値算定 しっかり学ぶM&A基礎講座（65）

決算書のここを見ればできる！マルチプル法による企業価値算定 しっかり学ぶM&A基礎講座（65）

北川ワタル
| 2019/4/29
2019.04.29
企業財務に頻出する「割り引く」という用語が意味すること しっかり学ぶM&A基礎講座（63）

企業財務に頻出する「割り引く」という用語が意味すること しっかり学ぶM&A基礎講座（63）

今すぐもらえる100万円と1年後にもらえる100万円は同じ価値といえるでしょうか。1年後にもらえる100万円より今すぐもらえる100万円の価値の方が高いとするのがファイナンスにおける基本的な考え方です。

北川ワタル
| 2019/4/15
2019.04.15
誤解しがちな「株式時価総額」とは

誤解しがちな「株式時価総額」とは

西澤 龍
| 2019/4/3
2019.04.03
M&Aにおけるマネジメントインタビューはいつやるか

M&Aにおけるマネジメントインタビューはいつやるか

西澤 龍
| 2019/3/28
2019.03.28
デューデリジェンスに大きな影響を及ぼす退職金と年金の制度　しっかり学ぶM&A基礎講座（49）

デューデリジェンスに大きな影響を及ぼす退職金と年金の制度　しっかり学ぶM&A基礎講座（49）

北川ワタル
| 2019/1/7
2019.01.07
企業買収時に考慮されるコントロール・プレミアム　しっかり学ぶM&A基礎講座（48）

企業買収時に考慮されるコントロール・プレミアム　しっかり学ぶM&A基礎講座（48）

北川ワタル
| 2018/12/31
2018.12.31
なぜＭ＆ＡアドバイザーはEBITDA倍率で語るのか

なぜＭ＆ＡアドバイザーはEBITDA倍率で語るのか

西澤 龍
| 2018/10/4
2018.10.04
【最終回まとめ】企業価値のアプローチと評価手法（11）

【最終回まとめ】企業価値のアプローチと評価手法（11）

細田　聖子
| 2018/9/26
2018.09.26
簿価・時価純資産法｜企業価値のアプローチと評価手法（10）

簿価・時価純資産法｜企業価値のアプローチと評価手法（10）

細田　聖子
| 2018/9/12
2018.09.12
EBITDA倍率8倍は、結局高いのか安いのか？（続き）

EBITDA倍率8倍は、結局高いのか安いのか？（続き）

VCがベンチャー企業に投資する額は2017年度で1,800億円程度。事業会社が自己資金でベンチャー投資をする金額を合わせても2,000億円程度と米国の20分の1以下でした。GDP比率が2倍であることを鑑みても10倍以上の差です。

西澤 龍
| 2018/9/6
2018.09.06
EBITDA倍率8倍は、結局高いのか安いのか？

EBITDA倍率8倍は、結局高いのか安いのか？

西澤 龍
| 2018/9/5
2018.09.05
配当還元法｜企業価値のアプローチと評価手法（９）

配当還元法｜企業価値のアプローチと評価手法（９）

細田　聖子
| 2018/8/29
2018.08.29
買収価格＝純資産＋営業利益3年分は理論的に間違いか？

買収価格＝純資産＋営業利益3年分は理論的に間違いか？

西澤 龍
| 2018/8/23
2018.08.23
残余利益法その２｜企業価値のアプローチと評価手法（８）

残余利益法その２｜企業価値のアプローチと評価手法（８）

細田　聖子
| 2018/8/22
2018.08.22
残余利益法（RIM）とは？｜企業価値のアプローチと評価手法（7）

残余利益法（RIM）とは？｜企業価値のアプローチと評価手法（7）

細田　聖子
| 2018/7/25
2018.07.25
調整現在価値法（APV）とは？｜企業価値のアプローチと評価手法（6）

調整現在価値法（APV）とは？｜企業価値のアプローチと評価手法（6）

細田　聖子
| 2018/7/11
2018.07.11
フリー・キャッシュ・フロー（FCF）法｜企業価値のアプローチと評価手法（5）

フリー・キャッシュ・フロー（FCF）法｜企業価値のアプローチと評価手法（5）

細田　聖子
| 2018/6/12
2018.06.12
インカム・アプローチとは？｜企業価値のアプローチと評価手法（4）

インカム・アプローチとは？｜企業価値のアプローチと評価手法（4）

細田　聖子
| 2018/5/31
2018.05.31
「類似取引法」と「取引事例法」｜ 企業価値のアプローチと評価手法（3）

「類似取引法」と「取引事例法」｜ 企業価値のアプローチと評価手法（3）

細田　聖子
| 2018/5/17
2018.05.17

今日は何の日？M&Aカレンダー

2019年11月21日：日精樹脂工業、伊射出成形機のネグリ・ボッシグループを子会社化
2018年11月21日：綿半HD、インターネット通販のアベルネットを子会社化
2008年11月21日：サイゼリヤ、為替デリバティブで140億円の損失見通し
1989年11月21日：連合結成
※表示のディールは公表日ベースです。

アクセスランキング

【総合】よく読まれている記事ベスト5

ペッパーフード「いきなり！ステーキ」に次ぐ新業態は「ひとりすき焼き」
ペッパーフード「いきなり！ステーキ」に次ぐ新業態は「ひとりすき焼き」
新築市場縮小の中「ケイアイスター不動産」がM＆Aを加速する理由は？
新築市場縮小の中「ケイアイスター不動産」がM＆Aを加速する理由は？
保有株式がTOBになったらどうすればいい？
保有株式がTOBになったらどうすればいい？
「M＆Aは重要な手段」ロボットで業務の自動化を推進するオープングループの大角暢之取締役に戦略を聞いた
「M＆Aは重要な手段」ロボットで業務の自動化を推進するオープングループの大角暢之取締役に戦略を聞いた
オートバックスがディーラー事業をM＆Aするワケ
オートバックスがディーラー事業をM＆Aするワケ
ペッパーフード「いきなり！ステーキ」に次ぐ新業態は「ひとりすき焼き」
ペッパーフード「いきなり！ステーキ」に次ぐ新業態は「ひとりすき焼き」
国産3社連合の夢破れた「VAIO」、ノジマ傘下で再スタートへ
国産3社連合の夢破れた「VAIO」、ノジマ傘下で再スタートへ
オートバックスがディーラー事業をM＆Aするワケ
オートバックスがディーラー事業をM＆Aするワケ
トランプ氏が公約する「デカップリング」、中国はどう対応するか
トランプ氏が公約する「デカップリング」、中国はどう対応するか
【サンマルクHD】牛カツ「京都勝牛」を買収、「第3のブランド」獲得へM＆A加速か？
【サンマルクHD】牛カツ「京都勝牛」を買収、「第3のブランド」獲得へM＆A加速か？
三木谷浩史氏「楽天グループ」株の保有割合が低下、2010年以降13回目　2024年10月の大量保有報告書
三木谷浩史氏「楽天グループ」株の保有割合が低下、2010年以降13回目　2024年10月の大量保有報告書
ペッパーフード「いきなり！ステーキ」に次ぐ新業態は「ひとりすき焼き」
ペッパーフード「いきなり！ステーキ」に次ぐ新業態は「ひとりすき焼き」
クスリのアオキが食品スーパーのM＆Aを加速するワケ
クスリのアオキが食品スーパーのM＆Aを加速するワケ
ロピア傘下で再建に取り組む「スーパーバリュー」進捗に遅れ　5期ぶりの黒字化を目指すが
ロピア傘下で再建に取り組む「スーパーバリュー」進捗に遅れ　5期ぶりの黒字化を目指すが
創業者が退場したEV充電インフラ大手のENECHANGE、会計処理よりも深刻なリスクとは
創業者が退場したEV充電インフラ大手のENECHANGE、会計処理よりも深刻なリスクとは