人気アパレル「WEGO」を買収した投資ファンドJ-STARとは

J-STAR（本社：東京都千代田区）は、中小企業の投資に強みを持つ独立系プライベート・エクイティファンドです。2006年2月設立で、1号ファンドは120億円、2号ファンドは204億円を運用しています。2017年5月に募集が完了した3号ファンドは325億円が集まりました。順調に規模を拡大しています。

2020年1月には新規事業立ち上げ支援のエムアウト（東京都港区）の子会社ギノ（本社：東京都港区）のMBO支援の契約を締結。ITエンジニアの求職や学習プラットフォーム「paiza」の拡大に寄与します。

中小企業の持つ課題を解決して事業の成長を促すJ-STARとは、どのような投資ファンドなのでしょうか。

この記事では以下の情報が得られます。

・J-STARの投資実績
・WEGO買収の詳細

36件のうち13件をエグジット済み

J-STARはジャフコ＜8595＞のメンバーが中心となって立ち上げました。代表取締役の原禄郎氏は慶応大学法学部を卒業後、日本長期信用銀行に入行。LBOやプロジェクトファイナンスに従事してから、リーマンブラザーズでM&Aやバイアウト投資に関わっていました。その後、ジャフコでITやサービス業などのバイアウト投資を手掛けています。

立ち上げには、原氏の他に原田健一氏（取締役パートナー）、櫻井秀秋氏（取締役パートナー）、湯本達也氏（パートナー）の3名が関わりました。現在、創業メンバーも含めて22名が在籍しています。

案件規模は10億～30億円。参入障壁の高い技術力を持つ製造業やIT、強力なブランド力を持つサービス業、メディア、小売りやヘルスケアなど横展開が可能な事業への投資に強みを持っています。保有期間は3年～7年。IPOよりも事業会社への譲渡を得意としています。

【投資実績】

※公式ホームページの情報を基に筆者作成

「paiza」はITエンジニアの求人に特化したプラットフォームの提供をしています。オンライン上でプログラム言語の学習動画の公開も行っています。内閣府はAIなどの先端IT人材は5万人の不足、IT人材は30万人不足すると予測しており、「paiza」のようなプラットフォームは成長余地が高いと考えられます。

2014年に買収したナースコール（本社：愛知県名古屋市）は、2019年3月にマザーズに上場（日本ホスピスホールディングス＜7061＞）しました。ホスピスの運営や訪問看護・介護事業で市場の期待は高く、公募価格1,000円に対して初値は1,466円（公募価格比46.6％増）をつけています。

外食では2018年にセクションエイト（本社：東京都渋谷区）に投資をしています。セクションエイトは、男女の出会いを創出するエンタメ居酒屋「相席屋」を運営しています。最近では「The Public stand」という新業態を立ち上げました。見知らぬ男女が入れ代わり立ち代わり自由に会話ができる時間無制限飲み放題のバーです。ニッチな市場を押さえる戦略は、J-STARの得意とするところです。