「BAKE」を買収した投資ファンド「ポラリス・キャピタル」とは

投資ファンド「ポラリス・キャピタル・グループ」は、2020年11月に497億5,000万円の第5号ファンドを立ち上げました。同時期に1,002億5,000万円の海外ファンドの募集も完了し、総額1,500億円というポラリス最大の資金調達を行いました。新常態に対応した事業構造改革やDXへの対応が企業に迫られる中、カーブアウトや事業承継、株式の非公開化に伴う事業再編によって成長支援をするとしています。

2020年3月には医師の転職や開業支援、調剤薬局事業を行う総合メディカルホールディングス（福岡市）に対してTOBを実施し、90.86％の株式を取得。760億円を投資して株式を非公開化しました。調剤薬局事業の安定成長及び、M&Aを活用した医業支援事業の拡張支援を行います。

大規模な資金調達を完了して国内で存在感を増す投資ファンド「ポラリス・キャピタル・グループ」とは、どのような会社なのでしょうか？

この記事では以下の情報が得られます。

・ポラリス・キャピタルの概要
・投資先一覧
・BAKE買収の詳細

みずほ証券とDIAMの共同出資で設立

ポラリス・キャピタル・グループは、木村雄治氏と高橋修一氏が2004年9月に共同で設立しました。みずほ証券とDIAMアセットマネジメント（現：アセットマネジメントOne）が50％ずつ出資をしています。11月に出資総額296億円のファンドを設立し、セゾングループの包装資材や食品の卸売事業をしていたスマイル（江東区）を買収。本格的な活動を開始しました。

木村雄治氏は現在の代表取締役です。東京大学教養学部卒業、米国ペンシルバニア大学ウォートン校でMBAを取得。1985年に日本興業銀行（現みずほ銀行）に入行し、コーポレートファイナンスと証券業務を担当。興銀証券（現みずほ証券）で社債や株式引受業務を主導しました。

高橋修一氏は2007年に相談役、2017年名誉顧問に就任しています。京都大学法学部出身、英国エジンバラ大学で哲学修士を取得しています。豪州三菱銀行頭取、京橋支店長、取締役丸の内支店長などを経て、1999年に日本電産＜6594＞の常務取締役に就任。同社でM&Aの経験を積んだ後、2000年に関西さわやか銀行頭取に就任して事業再生を成功させています。

ポラリスはみずほグループからの出資を受けて設立されましたが、経営面では独立性が確保されています。独立系投資ファンドらしい迅速な意思決定ができる一方、木村氏をはじめとしたみずほグループ出身者が多く、みずほの広範なネットワークが活用できる点に特徴があります。

業績面では安定的に利益を出しています。

■ポラリス・キャピタル・グループの業績推移（単位：百万円）

※決算公告より筆者作成

投資実績は32社。21社がエグジット済みです。投資から回収までのペースが3～4年と早く、1,500億円という大型のファンドを組成したのもうなずけます。

■1号ファンド

■2号ファンド

■3号ファンド

■4号ファンド

■5号ファンド

※ホームページより筆者作成