【2023年上半期】日本企業M＆A公表案件ランキング

Refinitiv

2023-07-18

※この記事は公開から１年以上経っています。

日本M&Aレビュー 2023年　上半期｜フィナンシャル・アドバイザー

日本M&A案件情報概要

日本関連M＆A　17％増加　11兆円

2023年上半期（1-6月期）の日本企業が関与するM＆A公表案件は総額10.8兆円と前年同期比17.2％増加し、2018年以来の高水準となった。1,000億円超の案件は総額7.3兆円となり、上半期ベースで37.3％増となった。案件数は合計21件、そのうち11件が国内案件となった。日本関連M＆A全体の案件数は2,347件で微増となった。

ハイテクノロジーが首位　ヘルスケアは535％増加

被買収側企業の業種別で見ると、取引総額が最も高かったのはハイテクノロジーで、総額3.2兆円となった。前年と比較すると、上半期ベースで32.2％増加し、市場シェアは29.8％となった。2位は原料、材料で、前年同期比307.9％増の1.6兆円に達し、15％を占めた。3位はヘルスケアで、総額1.2兆円となり、前年同期比535.4％増となった。

バイサイドフィナンシャル・スポンサーアクティビティ　118％増加

日本企業を対象とした、買収側フィナンシャル・スポンサーが直接関与するM＆Aアクティビティ（海外・国内案件を含む）は、日本企業関連の32.1％を占めた。その総額は前年から118.1％増加の3.5兆円と、1-6月期ベースで1980年の集計開始以来過去最高となった。一方、案件数は、合計546件で前年同期比9.8％減少した。

国内案件 76％増加 IN-OUT案件 31％増加 OUT-IN案件 67％減少

国内案件は、総額6.8兆円と前年同期比76.1％増加し、2005年に次いで歴代2位の高水準となった。4-6月期で見ると、産業革新投資機構の傘下であるJICキャピタルが運営する、JICC-02によるJSR買収案件（1兆56億円）、ケネディクス投資法人関連の案件がこれに含まれる。前述のJSR取得案件は、国内の化学関連では過去最大の規模。ケネディクス・オフィス投資法人によるケネディクス・レジデンシャルネクスト投資法人とケネディクス商業リート投資法人の吸収合併案件は、総額6,526億円にのぼり、国内の不動産セクターの株式取得関連で歴代2位の規模となった。IN-OUT案件は、前年同期比31.4％の増加となる総額3.1兆円、2年ぶりの高水準となった。今期3位にランクインした、アステラス製薬の米国持株子会社、アステラス US ホールディングによる米アイベリック・バイオ買収案件（7,244億円）は、バイオテクノロジー関連では過去2番目の規模となった。日本エクスプレス欧州による、貨物輸送サービスを提供する、カーゴ・パートナーの子会社（63社）買収案件（2,055億円）は、オーストリア出資案件としては過去最大となった。

サステナブルファイナンスM＆Aアクティビティ 168％増加

サステナブルファイナンス関連のM＆Aアクティビティは、総額7,357億円と前年同期比168.2％増加し、2年ぶりの高水準となった。4-6月期では、NTTアノードエナジーとJERAによるグリーンパワーインベストメント買収案件（3,000億円）、三井住友銀行、アジアインフラ投資銀行（AIIB）およびインターミディエイト・キャピタル・グループ（ICG）による印の再生エネルギー発電会社、Amp エナジーインディア出資案件（348億円）が公表された。

トップアドバイザーは西村あさひ法律事務所

2023年上半期の日本関連公表案件ベースのM＆Aリーグテーブルは、西村あさひ法律事務所が総額3.7兆円、74件で金額および案件数ベースの両ランキングで首位となった。金額ベースでは前年同期は2位、案件数ベースでは2連覇となった。

日本M&Aランクバリューの構成比（兆円）

日本企業を対象とするフィナンシャル・スポンサー・アクティビティー（億円）

日本M＆A 上位案件ランキング

順位	ランク日	被買収側企業	被国籍	ランクバリュー億円	買収側企業	買国籍
1	3/23	東芝	日本	21,152.3	TBJH（日本産業パートナーズ）	日本
2	6/26	JSR	日本	10,056.6	JICC-02（産業革新投資機構）	日本
3	4/30	アイベリック・バイオ	米国	7,244.0	アステラスUSホールディング	米国
4	6/13	ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人	日本	3,718.8	ケネディクス・オフィス投資法人	日本
5	1/31	DHC	日本	3,000.0	オリックス	日本
6	5/16	グリーンパワーインベストメント	日本	3,000.0	投資家グループ	日本
7	6/13	ケネディクス商業リート投資法人	日本	2,808.0	ケネディクス・オフィス投資法人	日本
8	2/10	ジャパンディスプレイ	日本	2,602.4	いちごトラスト	日本
9	3/22	パークウィンド	ベルギー	2,211.1	JERA	日本
10	5/12	カーゴ・パートナー子会社（63社）	オーストリア	2,055.7	日本エクスプレス欧州	ドイツ

出典：Refinitiv（リフィニティブ）

（注）公表案件ベースのリーグ・テーブル・ランキングは、リフィニティブが認識している2023年1月1日から2023年6月30日の期間に公表された案件を対象としており、今期および昨年の全てのデータは、日本時間2023年7月3日午前10時に抽出したものである。ランキングにおける取引金額はすべて日本円で表示され、不動産案件は除外している。リーグテーブル対象となるのは、合併、買収、市場を介さない自己株式取得、スピンオフ、公開買付による自社株買い、少数株主持ち分(50％以下）の株式取得、及びデット・リストラクチャリング案件である。公開買付・合併案件は、その案件が完了した日付をもって有効と見なす。取引金額のついていない場合も対象案件となり、その場合取引金額は表示されない。

本記事は、LSEG：Refinitiv 「日本M&A リーガル・アドバイザリー・レビュー」より許可を得て一部掲載しています。
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