menu
Social media

2015年第1四半期TOBプレミアム分析レポート

Cover 5bbbf620 1146 4ce5 b4f7 433583fa8c82

1. 総評

◆TOB件数は公表ベースで15件と前年同期(8件)比で倍近く増加した(表1)。

◆当四半期ではMBOが3件(対象会社:日立機材、日本風力開発、スターホールディングス)となっている。大型案件としては、上記MBO案件である日立機材(買付総額:28,546百万円)、日本風力開発(買付総額:7,349百万円)の他、三菱瓦斯化学(買付総額:7,542百万円)が挙げられる(表2)。

◆総プレミアムの平均値は32.2%となっており、分布で見ても大きな変化はないものの、株価が上昇した水準を保っていることから、50%を超えるプレミアムのTOBの割合は引き続き低い割合となっている。(表3) (表4)。

(注)プレミアム算定に採用している株価は特に断りがない限り、公表日前3ヶ月平均株価としている。

2. TOB件数の推移

◆表1


※TOB件数は公表ベースで15件と前年同期(8件)比で大幅に増加

3. 2015年第1四半期の主なTOB

◆表2

2015年5月31日現在


公表日 対象会社 買手企業 状況 買付価格 株価 プレミアム (%) 買付総額
(百万円)
2015.2.3 日立機材 カーライルグループ、経営陣 終了 1600 1199 33.44 28546
2015.2.4 ジェイエスピー 三菱瓦斯化学 終了
2686 2005 33.97 7542
2015.3.23 日本風力開発 経営陣、Bain Capital Partners 終了 580 447 29.75 7349
2015.2.5 スターホールディングス 経営陣 終了 620 352 76.14 1760


4. 買収プレミアム(TOB)の推移

◆表3

5. 買収プレミアム(TOB)の水準

◆表4

※総プレミアム平均の推移 55.6%(2009)→ 41.7%(2010)→ 51.2%(2011)→ 45.0% (2012)→ 31.3%(2013) →25.4%(2014)→32.2%(2015・1Q)

※ポジティブプレミアム平均の推移 63.8%(2009)→ 47.4%(2010)→ 54.9%(2011)→ 51.2%(2012)→48.4%(2013) →36.69%(2014)→32.0%(2015・1Q)

資料提供:株式会社ストライク

コメントする

コメントするには ログイン が必要です。

注目の記事

Thumb 24beec59 a9f4 42a2 b19c c983271cac91

Dropbox 社員が伝授するエクセル活用術(上)事業を分析する

表計算ソフト「Excel(エクセル)」をビジネスにどう活用すればよいか。Dropbox で働くエクセルの達人にインタビューした。前編ではマーケティングやファイナンスに役立つ数式やシートのつくり方、便利な関数について紹介する。

Thumb 350de673 d378 4ae2 bdbc 29999ee55aeb
Thumb d5fd8cbc 4e0b 42d6 b4b0 e36ecbd4441c
Thumb 6233dd97 ebba 4265 beaa 3b5fafd156d8