実務者必見！「こっそり学ぶPPA（取得原価の配分）」第3回 実務で留意すべき点とは

実務で留意すべき点について

　これまでの連載でPPAの結果はのれんや無形資産の償却等を通してM&A実施後の買収企業の事業計画や業績に影響を与えることを述べてきました。

　PPAの実務において企業担当者は、特に下記の点に留意すべきと考えます。

1.無形資産の経済的耐用年数

　経済的耐用年数は、実務上最も重要な論点であり、十分な検討が必要とされます。有形固定資産であれば、税法上の規定など資産の種別に応じた耐用年数に関する指針等が存在しますが、PPAにおいて無形資産を評価する場合にはそのような汎用性のある指針はなく、認識される無形資産について案件毎に個別的な検討が必要です。

　実務上は、図表1にあるように、商標権や契約関連資産で法的保護期間（契約期間）が明確なものについては、残存保護期間や更新可能性が考慮されます。

　一方、契約期間が不明確な契約関連資産や顧客資産については、取引の継続実績や過去の顧客減少率といった、被買収企業から入手できる関連データを総合的に勘案して、経済的耐用年数が決定されることとなります。

（図表1）PPAでの耐用年数

（※筆者作成）

　実際には、買収過程で実施されたデューデリジェンスにおいてPPAに必要な情報が入手できていない場合や、詳細なデータを被買収企業から入手することが困難な場合等、入手できる情報が限定される場合も多々あります。

　そのように、情報が限定的な状況において決定される経済的耐用年数は、監査上特に論点や争点となることが多く留意が必要です。