意外にも「100億円」超の大型M＆A、過去にないハイペース｜2022年上期

取引金額100億円以上の大型M＆Aが高水準で推移している。2022年上期（1～6月）の時点で、その数は44件（適時開示ベース）と前年上期の33件をすでに11件上回る。1000億円以上のクラスは6件と前年上期（11件）のほぼ半分にとどまるが、100億～1000億円未満のクラスが件数を稼いでいるのだ。今のペースでいけば、取引金額100億円以上のM＆Aは2016年の年間87件を超え、過去最多となる公算が大きい。

取引総額は4割減ながら、「100億円」超の案件が積み上がる

M＆A Onlineは上場企業の適時開示情報に基づき、経営権の移転を伴うM＆A（グループ内再編は除く）の件数、金額などについて、2008年以降のデータを集計している。

それによると、2022年上期のM＆A件数は前年比12件増の458件。このうち、海外案件は同15件減の72件と落ち込み、国内案件が全体を牽引する構図となっている。

一方、上期の取引金額は総額3兆48億円（公表分を集計）で、前年（5兆3936億円）を4割以上下回った。前年上期は1兆円超が1件、8000億～6000億円台が4件あったことから（いずれも海外案件）、金額を大きく押し上げた。これに対し、今年上期は金額トップが4000億円台（2件）にとどまる。

ところが、100億円以上でみると、今年上期は44件（国内案件、海外案件が各22件）と過去にないハイペースで推移している。取引金額の総額は落ち込んだものの、内容的には粒ぞろいといえる。例年、下期に件数がさらに伸びる傾向があり、このままでは年間100件の大台に迫る可能性もある。実際、年間87件を数えた2016年をみても上期時点では28件だった。

取引金額が1兆円を超えるメガ級の案件は過去10年でも10件ほどで、いわば別格。1000億円以上でも年間10～20件前後。したがって、100億円規模であれば、大型案件といって差し支えない。

100億円以上のM＆Aはコロナ禍初年の2020年に年間51件と落ち込んだが、翌2021年は74件（上期33件、下期42件）に大きく持ち直した。

◎2022年上期のM＆A：金額上位20

文：M＆A Online編集部