ホギメディカル＜3593＞、米カーライルによるTOBで株式を非公開化

ホギメディカルは、手術に必要となる消耗品を一括して提供する「プレミアムキット」、手術の運営管理を効率化する業務支援システム「オペラマスター」を主力とする。医療機関の事業環境が厳しさを増す中、売上成長率の鈍化や利益率の低下に直面しており、また持続的な成長には、製品ポートフォリオの見直しや営業力の強化、海外事業の推進などが必要と考えていた。そのうえで、不透明感が強い昨今のマクロ環境下では、外部パートナーの提供する経営資源を最大限活用し、株式の非公開化により短期的な業績の追求にとらわれることなく、中長期的な視点から企業価値向上に資する機動的かつ戦略的な意思決定を行うことが最適と判断、TOB（株式公開買い付け）を受け入れることにした。

一方、ヘルスケア領域を最重要投資分野と位置付けている米投資ファンドのカーライル・グループは、ホギメディカルが提供する製品が、医療現場における医師や看護師の負荷軽減、医療機関の収益性向上に貢献していることを高く評価。自社のグローバルに有する経営人材とのネットワークや経営ノウハウと、ホギメディカルの経営陣の知見とを融合することによって、企業価値の向上が図れると考えている。

TOB主体はカーライルが設立した買収目的会社のTCG2509（東京都千代田区）。TOBによる買付代金は1443億円。買付価格は1株につき6700円で、公表前営業日の終値6580円に対して1.82％のプレミアムを加えた。買付予定数は2154万8876株で、下限は所有割合66.62％にあたる1436万2400株。

買付期間は2025年12月18日から2026年2月5日までの30営業日。決済の開始日は2026年2月13日。公開買付代理人は大和証券。ホギメディカルはTOBに賛同し、株主に応募を推奨している。TOBが成立すれば、東証プライム市場への上場は廃止となる。

ホギメディカルは1955年の創業。1987年に現社名となり、1991年12月東証二部に上場。2000年3月に東証一部に指定された後、2022年4月、東証の市場区分見直しにより東証プライム市場に移行。