【モルガン・スタンレー】知っているようで知らない、外資系金融機関まとめ ＜１＞
M&Aのアドバイザーとしても活躍する外資系金融機関。名前はよく耳にするけど、実はどんな金融機関なのかよく知らないという人もいるのでは？ そこで、各社の沿革、日本法人の情報、日本企業に関連した主なM&A案件などをまとめてみました。第1回は、米ニューヨークを本拠地に世界42ヵ国以上にオフィスを展開するモルガン・スタンレーを取り上げます。
モルガン・スタンレー 沿革
| グローバル | 日本 | |
|---|---|---|
| 1935年 | グラス・スティーガル法により銀行・証券業務の分離が定められ、ジョン・ピアポント・モルガンが設立したモルガン商会から債券引受け部門が独立。米ニューヨーク、ウォール街にモルガン・スタンレー・アンド・カンパニーが誕生する | |
| 1941年 | ニューヨーク証券取引所の会員権を取得 | |
| 1970年 | 東京駐在員事務所を開設 | |
| 1971年 | M&A事業に参入 | |
| 1984年 | モルガン・スタンレー・インターナショナル・リミテッド 東京支店を設立し、証券業免許を取得 | |
| 1986年 | ニューヨーク証券取引所に上場 | 東京証券取引所での取引資格を取得 |
| 1987年 | ・大阪証券取引所での取引資格を取得 ・モルガン・スタンレー投資顧問株式会社を設立する |
|
| 1988年 | 商号を「モルガン・スタンレー・インターナショナル・リミテッド」から「モルガン・スタンレー・ジャパン・リミテッド」に変更 | |
| 1989年 | ・東京金融先物取引所での取引資格を取得 ・名古屋証券取引所 特別参加者資格を取得 （2012年 資格返上） |
|
| 1995年 | 投資信託委託業務の免許取得に伴い、「モルガン・スタンレー投資顧問株式会社」から「モルガン・スタンレー・アセット・マネジメント投信株式会社」に商号変更 | |
| 1996年 | 大手町から恵比寿へ移転 | |
| 1997年 | ディーン・ウィッター・ディスカバー・アンド・カンパニーとの合併により、モルガン・スタンレー・ディーン・ウィッター・ディスカバー・アンド・カンパニーとなる | |
| 1998年 | 日本での不動産投資をスタート。株式会社モルガン・スタンレー・プロパティーズ・ジャパンを設立 | |
| 1999年 | 本国でのディーン・ウィッター・ディスカバー・アンド・カンパニーとの合併を受け、モルガン・スタンレー・ディーン・ウィッター・ジャパン・リミテッドとして営業開始 | |
| 2001年 | 商号を「モルガン・スタンレー・ディーン・ウィッター・アンド・カンパニー」から「モルガン・スタンレー」に変更 | 商号を「モルガン・スタンレー・ディーン・ウィッター・ジャパン・リミテッド」から「モルガン・スタンレー・ジャパン・リミテッド（モルガン・スタンレー証券会社）」に変更 |
| 2004年 | ジャスダック証券取引所での取引資格を取得 | |
| 2005年 | 東京工業品取引所 受託会員資格を取得 （2012年 資格返上） | |
| 2006年 | 株式会社制へ移行し、モルガン・スタンレー証券株式会社に | |
| 2007年 | 持株会社制へ移行し、日本における持株会社として、モルガン・スタンレー・ホールディングス株式会社を設立。株式会社モルガン・スタンレー・プロパティーズ・ジャパン、その他関係会社の一部業務を承継し、社名をモルガン・スタンレー・キャピタル株式会社に変更 | |
| 2008年 | 銀行持株会社制へ移行 | |
| 2010年 | 三菱UFJフィナンシャル・グループと日本における証券合弁事業の開始に伴い、モルガン・スタンレー証券株式会社からモルガン・スタンレーMUFG証券株式会社に社名変更 | |
| 2012年 | 「モルガン・スタンレー・アセット・マネジメント投信株式会社」から「モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント株式会社」に商号変更 | |
| 2014年 | 恵比寿から大手町へ移転 |
モルガン・スタンレー 日本法人
日本での展開の歴史を見ても、どうもややこしいモルガン・スタンレーですが、現在、日本におけるモルガン・スタンレーの持株会社、モルガン・スタンレー・ホールディングス株式会社の傘下にある主要会社は次の３社です。
| モルガン・スタンレー・ホールディングス | 所在地：東京・大手 大手町フィナンシャルシティ サウスタワー |
|---|---|
| モルガン・スタンレーMUFG証券 | 機関投資家や法人向けの金融商品取引業務、リサーチ業務、資本市場業務 |
| モルガン・スタンレー・インベストメント ･マネジメント株式会社 | 公的年金、企業年金、金融機関などの機関投資家向け資産運用業務 |
| モルガン・スタンレー・キャピタル | 不動産投資関連業務、プライベート・エクイティ業務 |
なお、M&Aアドバイザリーなどの投資銀行業務は、三菱UFJフィナンシャル・グループと日本における証券合弁事業をスタートさせたことに伴い、同グループの三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社が担っています。三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社とモルガン・スタンレーMUFG証券との関係は次のようになっています。
日本企業関連の主なM&A案件
過去5年間で三菱UFJモルガン・スタンレー証券がアドバイザーとして携わった日本企業関連の主なM&A案件は以下のとおり。数々の大型案件を手掛けており、モルガン・スタンレーのグローバルなネットワークとMUFGの強い国内基盤、日本企業とのつながりが、シナジー効果を生んでいるようです。
＜買収側アドバイザーとして担当した案件＞ ※太字は単独で務めた案件
| 被買収企業 | 買収企業 | 買収額 | |
|---|---|---|---|
| 2012年7月 | イージス・グループ（英国） | 電通（日本） | 約4,000億円 |
| 2013年9月 | グラクソ・スミスクライン（英国） 2飲料ブランド |
サントリー食品インターナショナル（日本） | 約2,106億円 |
| 2014年1月 | ビーム（米国） | サントリーホールディングス（日本） | 約1兆6,500億円 |
| 2015年2月 | ポリポワ（米国） | 旭化成（日本） | 約2,600億円 |
| 2015年7月 | スタンコープ（米国） | 明治安田生命（日本） | 約6,200億円 |
| 2016年3月 | 東芝メディカルシステムズ（日本） | キヤノン（日本） |
約6,655億円 |
| 2016年7月 | ジョイ・グローバル（米国） | コマツアメリカ（米国/日本） | 約3,000億円 |
| 2016年11月 | カルソニックカンセイ（日本） | CKホールディングス（日本/米国） ※KKRの傘下の特別目的会社 |
約5,000億円 |
| 2017年1月 | 日立工機（日本） | HKホールディングス（日本/米国） ※KKRの傘下の特別目的会社 |
約1,470億円 |
| 2017年9月 | 東芝メモリ（日本） | パンゲア（日本/米国） ※ベインキャピタルを中心とした特別目的会社 |
約2兆円 |
＜被買収側アドバイザーとして担当した案件＞ ※太字は単独で務めた案件
| 被買収企業 | 買収企業 | 買収額 | |
|---|---|---|---|
| 2014年5月 | コノプコ（米国） 北米パスタ・ソース事業 |
ミツカン（日本） | 約2,150億円 |
| 2014年6月 | プロテクティブ・ライフ（米国） | 第一生命保険（日本） | 約5,750億円 |
| 2015年8月 | シメトラ・フィナンシャル（米国） | 住友生命保険（日本） | 約4,500億円 |
| 2016年5月 | 三菱自動車工業（日本） | 日産自動車（日本） | 約2,300億円 |
| 2016年6月 | スーパーセル（フィンランド/日本） ※ソフトバンク傘下 |
テンセントホールディングス（中国） | 約7,700億円 |
| 2017年2月 | ブラジル キリンホールディングス（ブラジル/日本） | ババリア（ブラジル/オランダ） ※ハイネケン傘下 |
約770億円 |
| 2017年9月 | カルゴン・カーボン（米国） | クラレ（日本） | 約1,200億円 |
まとめ：M&A Online編集部