【8月M＆Aサマリー】62件、4カ月連続で減少｜「100億円超」は今年最多
2021年8月のM＆A件数（適時開示ベース）は前年同月比6件減の62件となり、5月から4カ月連続で前年を下回った。4カ月連続の減少は昨年8～11月以来。1～8月の累計は前年同期比12件増の571件で、4月までの“貯金”が奏功し、2008年（602件）以来13年ぶりの高水準を保持している。前月（7月）比では同数だった。
月間の取引金額は5092億円。1000億円を超える大型案件はなかったものの、100億円以上は計12件と海外案件を中心に今年最多を記録し、2月（11件）以来の2ケタに乗せた。
海外案件数は今年2番目
全上場企業に義務づけられた適時開示情報のうち、経営権の異動を伴うM＆A（グループ内再編は除く）について、M＆A Online編集部が集計した。
8月のM＆A62件の内訳は買収54件、売却8件（買収側と売却側の双方が開示した場合は買収側でカウント）。このうち海外案件は17件（買収12件、売却5件）で、4月の28件に次いで今年2番目（2月も同数）だった。
月間の取引金額5092億円は今年4番目。金額上位には海外案件が並び、100億円以上の12件中、9件（米国7件、豪州、インド各1件）を占めた。一方、1000億円を超える大型案件は昨年8月から今年6月まで11カ月連続で毎月1～3件発生していたが、7月に途絶え、8月もゼロだった。
1年前の昨年8月はセブン＆アイ・ホールディングスが米コンビニ大手のスピードウェイを2.2兆円で買収する巨大案件があり、月間の取引金額は3.8兆円に膨らんだ。
資生堂、770億円で海外事業売却
金額トップは、資生堂が米子会社を通じて展開するファンデーションや口紅などの高価格帯化粧品「ベアミネラル」「バクサム」「ローラメルシエ」の3ブランドを米投資ファンドのAdventに770億円で売却する案件。スキンケア領域に経営資源を集中する事業構造改革の一環で、今年2月には「TSUBAKI」などのブランドで知られるパーソナルケア事業を英投資ファンドに約1600億円で売却することを発表している。
第一生命ホールディングスは豪州金融大手のウエストパック銀行グループ傘下の生命保険会社、ウエストパック・ライフを約740億円で子会社化することを決めた。第一生命による豪生保の買収は3社目となる。
日本企業をターゲットにする大型買収もあった。米有力投資銀行のフーリハン・ローキーはM＆A助言で国内最大手のGCAにTOB（株式公開買い付け）を実施し、最大681億円を投じて全株式の取得を目指す。GCAは日本における独立系M＆A助言会社の草分け的存在だが、米企業の軍門に下る形だ。フーリハンは日本・アジアで実績を持つGCAを取り込み、アジアでのプレゼンス（存在感）を拡大する。
国内企業間で最も金額が大きかったのは日本エスコンの案件で、関西を地盤に不動産賃貸業を手がけるピカソ（大阪市）とそのグループ会社7社の全株式を299億円で取得し子会社化する。
隣接する建設業でも比較的大型の案件があった。新日本建設は元東証一部上場の中建設会社、冨士工（東京都中央区）を150億円で傘下に収める。冨士工は2001年に民事再生手続きを申請し、上場廃止した経緯がある。
H2O、関西スーパーの統合発表
阪神阪急百貨店を運営するエイチ・ツー・オーリテイリング（H2O）は関西地盤の中堅スーパー、関西スーパーマーケットと2022年2月に経営統合すると発表した。スーパー事業を運営する中間持ち株会社を設け、H2O傘下のイズミヤ（大阪市）、阪急オアシス（同）と関西スーパーを配置する。3社合計の売上高は3700億円を超え、関西トップのスーパーの地位を確立する。
ただ、この経営統合発表を受け、首都圏を拠点とするオーケー（横浜市）が関西スーパーの買収を目指す方針であることが報じられた。オーケーは沈黙を守っているが、H2Oとの争奪戦に発展する可能性もある。
MBO（経営陣による買収）の公表は8月中、オーダースーツのオンリー、電材商社の愛光電気、カード製造のカーディナルの3件。今年に入って累計15件を数え、すでに前年の年間11件を上回り、2011年（21件）以来の20件台に乗せる勢いとなっている。
GFA、「焼肉」で飲食へ本格参入
コロナ禍に苦しむ外食では3件の動きがあった。食肉小売りの黒沼畜産（山形県中山町）が東京都内で経営する山形牛の焼肉店「まっしぐら」を買収するのはGFA。GFAは投資事業を主力とするが、コロナ後を見据え、飲食業界に本格参入する機会を探っていた。
WDIは明治13（1880）年に創業した東京・浅草の老舗すき焼き店「ちんや」のブランドを取得。ちんやは店舗老朽化やコロナ禍に伴い8月15日に営業休止した。また、DDホールディングスは米ハワイに2011年に設立した飲食店子会社を売却し、海外飲食事業から撤退を決めた。
◎8月M＆A：金額上位（10億円超）
| 社名 | 内容 | 金額 | |
| 1 | 資生堂 | 米国子会社を通じて展開する化粧品「ベアミネラル」など3ブランドを米投資ファンドAdventに譲渡 | 770億 |
| 2 | 第一生命HD | 豪生保のウエストパック・ライフを子会社化 | 740億 |
| 3 | 米フーリハン・ローキー | M＆A助言国内最大手のGCAをTOBで子会社化 | 681億 |
| 4 | 日本アジアグループ | 傘下の国際航業（東京都千代田区）とJAG国際エナジー（同）を米カーライル・グループに譲渡 | 585億 |
| 5 | 大和ハウス工業 | 戸建住宅・宅地分譲の米CastleRockを子会社化 | 448億 |
| 6 | ブリヂストン | 車両運行管理サービスの米アズーガ・ホールディングスを子会社化 | 428億 |
| 7 | 楽天グループ | 通信ネットワーク用ソフトウエア企業の米アルティオスター・ネットワークスを子会社化 | 400億 |
| 8 | 日本エスコン | 不動産賃貸のピカソ（大阪市）、優木産業（同）などを子会社化。 | 299億 |
| 9 | 新日本建設 | 中堅建設会社の冨士工（東京都中央区）を子会社化 | 150億 |
| 〃 | ベネフィット・ワン | JTB傘下で福利厚生代行サービスのJTBベネフィット（東京都江東区）を子会社化 | 150億 |
| 11 | ビザスク | 業界有識者と顧客のマッチングサービスを手がける米Coleman Researchを子会社化 | 118億 |
| 12 | テクノプロ・HD | ソフトウエア開発のインドRobosoft Technologiesを子会社化 | 120億 |
| 13 | オンリー | MBOで株式を非公開化 | 36.9億 |
| 14 | 日本化学工業 | ケミカルフィルター製造子会社の日本ピュアテック（名古屋市）をミラプロ（山梨県北杜市）に譲渡 | 35億 |
| 15 | ファーマフーズ | 医薬品メーカーの明治薬品（東京都千代田区）を子会社化 | 15億～23億 |
| 16 | テクノホライゾン | 自動はんだ装置メーカーのアポロ精工（静岡県御殿場市）を子会社化 | 19億円 |
| 17 | 愛光電気 | MBOで株式を非公開化 | 18.8億 |
| 18 | プレイド | 顧客体験・従業員体験マネジメントサービスのEmotion Tech（東京都千代田区）を子会社化 | 16.7億 |
| 19 | カーディナル | MBOで株式を非公開化 | 11.1億 |
文：M＆A Online編集部